中航沈飞实现扣非归母净利润4.65 亿

2022-06-26 21:11:34 文章来源:网络

公司发布《2022年**季度报告》,期内公司实现营业**78.03亿,同比增长34.78%;实现归母净利润5.11亿,同比增长48.18%;实现扣非归母净利润4.65亿,同比增长60.91%。 22Q1业绩大幅增长,22年年度目标预期高增长持续。一季度公司业绩大幅增长原因是公司全面聚焦主责主业,全力推进“法治沈飞、数字沈飞、**益沈飞”建设,在科研生产任务与日俱增的形势下,坚持计划牵引和流程驱动,以信息化建设推动生产**益管理,同时做到了防疫和生产两不误。 另外,根据公司公告,2022年年度目标为:公司计划实现营业**406.68亿元,同比增加65.80亿元,同比增长19.30%;实现净利润21.24亿元,同比增加4.28亿元,同比增长25.23%。我们认为,中航沈飞被誉为我国歼击机的摇篮,目前下游客户在练兵备战的要求下对公司产品需求迫切,看好公司在十四五期间的快速发展。 期间费用率持续下降,销售净利润率有所改善。期内公司销售毛利率为9.64%,比去年同期下降0.31pct,环比提升0.05pct。期间费用方面,期内公司发生销售费用(0.02亿,-42.10%),主要是售后保障任务增加,销售服务费增加所致;管理费用(1.43亿,+27.47%);**务费用(-0.54亿,-133.49%),主要是公司现金流较充裕,利息**增加,利息支出减少所致。 研发费用(0.52亿,-21.90%)。公司期间费用率1.84%,比去年同期下降0.92pct。销售净利润率为6.55%,比去年同期提升0.59pct,环比大幅提升3.9pct。 收购吉航公司,做强维修与服务保障主业。2022年4月30日,公司发布公告,拟以现金15,664万元收购沈飞企管(沈飞企管为公司控****东、实际控制人航空工业集团的下属企业,本次交易为关联交易)持有的吉航公司60%**权,同时,公司以现**式向吉航公司增资20,000万元。本次交易完成后,公司将持有吉航公司77.35%**权并成为其控****东。吉航公司专门从事航空防务装备及发动机、机载部附件修理以及零备件制造等业务,2021年营业**为6.86亿,净利润为0.17亿,2021年末资产总额为12.92亿。本次收购有助于公司做强维修与服务保障主业,加快批量修理能力建设,构建面向装备全寿命周期的维修体系;健全航空防务装备产业链,完成产业链纵向延伸,促进“研、造、修”一体化发展。 关联交易预期高增长,航空产品发展提速。公司发布关联交易预告,2021年公司预计向航空工业集团等关联方采购金额为191.63亿元,实际发生额172.66亿元。2022年预计发生额为230.25亿元,与21年预计额和实际发生额分别增长20.2%和33.4%。2021年公司预计向航空工业集团等关联方销售额为37.67亿元,实际发生额32.14亿元。2022年预计发生额为56亿元,与21年预计额和实际发生额分别增长48.7%和74.2%。我们认为,公司预计关联交易**变化显示出当前公司下游需求旺盛,订单增长前景良好,向集团内配套企业采购需求大幅提升,同时公司可能获得的采购货款金额非常可观。 打造产业集**,公司经营效率及盈利能力有望持续提升。2021年6月10日,公司发布公告,公司全资子公司“沈飞公司”与沈阳航空产业集团有限公司签订了《战略合作框架协议》,双方将充分发挥各自资源优势,以构建沈阳航空产业集**、提升沈阳地区航空产业发展能力为战略目标,促进沈阳地区航空配套产业链建设,形成产业竞争优势。我们认为,传统军工企业资产负担较重,效率相对较低。未来随着沈飞周边产业集**逐步培育,社会外协资源将帮助公司提升效率,释放产能。同时在军品定价机制改革落地的背景下,主机厂的定价能力将进一步加强,公司盈利能力有望持续提升,看好公司在十四五期间的快速发展。 主机厂中**实现**权激励,利好公司长期发展。公司于2018年启动首期限制******激励计划,向12位公司高管以及68位管理和技术**干授予317.1万**限制******,授予价格为每**15.40元(调整后)。解锁条件方面,要求分三期,每一期解锁日的前一会计年度需满足:1)ROE分别不低于6.5%、7.5%、8.5%;2)净利润复合增长率分别不低于10.0%、10.5%、11.0%,且这两指标均不低于对标的12家企业的75分位水平;3)EVA指标完成情况达到集团公司下达的考核目标,且△EVA大于0;我们认为,公司是首家完成**权激励的主机厂,计划有助于充分激发管理层积极**,利好公司长期发展。 盈利预测:预测2022-2024年公司归母净利润分别为22.00亿、29.57亿和39.19亿元,对应估值45/33/25倍,维持“强烈推荐-A”评级!

在经历直播间破圈走红,公司**价大**后,外界对于东方甄选的讨论热度依旧不减。6月14日,词条“中关村周杰伦”再度登上热搜。而“中关村周杰伦”正是粉丝和昔日**对东方甄选主播董宇辉的昵称。北京商报记者注意到,目前东方甄选直播间仍保持着超高关注度,截至6月14日下午三点,据三方**数据显示,东方甄选位列实时直播榜**名,销售额超1700万元。尽管直播间实打实地火了,但东方甄选团队却显得非常平静,“只是有更多客户关注到了我们。”

一周**火:团队保持平常心

“在我们团队**,其实不是很习惯用‘突然**火’的说法。”新东方在线CEO、东方甄选负责人孙东旭在接受采访时用“更多客户关注到了我们”来形容这次的出圈。相比外界的狂热关注,东方甄选**对于直播间突然走红的态度很平静。

“实际上从上周到现在,我们公司还没有任何的庆祝和团建,也没有一起吃过饭,甚至没有聚在一起开会讨论过。”孙东旭坦言。

孙东旭告诉北京商报记者,在主播董宇辉开始被大家喜欢的时候,东方甄选直播间的流量一下子变大了。“那时候我们还会去发一些数据,比如当天农产品的销量。但后来我们的侧重点就变成了关注产品、供应链、物流发货以及客户的口碑和评价。”

“相比过去半年,我们的各项记录一定是在不断被**新的。”孙东旭表示。

三方**的数据印证了这一说法。短视频和直播**数据分析**飞瓜数据显示,自6月10日起,东方甄选抖音的单日**粉均在40万以上,破**的日销售额也成常态。从**近7天数据来看,东方甄选在图书音像的销售额已超3000万元。尽管团队**不习惯使用“**火”一词,但“**火”无疑是对东方甄选此次走红的**好注脚。

“东方甄选的发展确实不是一帆风顺。”孙东旭坦言,“团队之前用来鼓励自己的一个运营数据是:东方甄选从**开始的平均观看时间就比较长,达到了5分钟。可能就是新东方**讲的东西还挺有趣的,粉丝比较认可。”

董宇辉谈走红:运气比较好

谈及东方甄选**火背后的关键人物,当属主播董宇辉。自嘲方脸、各类金句、流畅的双语带货让他频频登上热搜。从董宇辉个人**公众号披露的只言片语来看,29岁的他曾先后在西安新东方学校和新东方在线担任高中英语**,教过超50万名**。

“当**和当主播,二者要求的素质不一样,在课堂上是结果导向,我和**的互动更加频繁和直接。但是在直播间里,我不会刻意非要让大家买东西,只要能在这里放松,听一些轻松的话,愿意呆在这就行。”尽管董宇辉强调不会刻意让大家下单,但鲜少见到“文化人带货”的观众们,还是在屏幕前下了一单又一单。

而说起走红后的变化,董宇辉显得很平静。“我感觉现在和10天前没有任何区别。”在董宇辉看来,自己的走红就是运气。“大家喜欢的其实是平行时空里的另一个自己。好像大家都会喜欢看到一个像自己一样平凡家庭的孩子,通过自己的读书和奋斗,再加上公司的帮助和领导的扶持,做出一点点成绩。”董宇辉说道,“很多人可能在我身上找到了和自己相似的影子。”

“短期内我还没有回去做**的打算。”董宇辉对未来这样规划:“我也热爱课堂,但人必须在做完一件事、告别一个阶段后再去做下一件事。现在新东方才刚刚开始进军农业,也需要我在这方面奋斗。”董宇辉坦言,“如果有一天新东方做农业已经达到一定规模,获得足够多认可,我的能力再做不出贡献的时候,我可能会找一个山村学校去支教。”

“我是一个农民的孩子,人海茫茫,跟普通的大家一样,我也是在办公楼里工作的年轻人。只是运气比较好,运气好**本质的原因就是在厄运来的时候我没有躲,也没有躲得过,所以有一天好运就会撞个满怀。”在采访**后,董宇辉如是表示。

“出圈”之后:直播机会仍待挖掘

在采访中,孙东旭强调,东方甄选选品的**是健康、**味和**价比。“从我们首秀开始到现在,以我为代表的公司所有的管理层和主播们全都加入了粉丝**。”据透露,孙东旭自己在粉丝**里的名字就叫做“东方小孙”。“另外如果直播间的产品出现了售后问题,东方甄选销售的农产品的供应商又不能赔付的话,我们也会对用户先行赔付。”孙东旭说。

“不管是选品**还是售后服务,东方甄选从开始到现在对直播的态度都没有变。如果有**认同新东方转型做农业,做农产品销售和直播,不管是不是新东方的**,我们都欢迎加入。”孙东旭表示,“选品方面目前也不会有太大调整,还是会以农产品为战略定位。”

BOSS直聘职位分析师单恭在接受采访时指出,今年以来**上直播相关的岗位数量每个月都在高速增长。“**典型的是一些中小厂商,以前只做线下,现在转型做线上,搭建直播的人才班子是**大的门槛。很多企业尝到了直播**,从开始的小步尝试演变成后来大步快跑,有的企业一个月内直播岗位的发布数量上**2-3倍。”单恭说。

那么作为不缺名师的新东方,未来如何把名师转化为名主播,抓住**直播的**,或成为东方甄选下一步发展的关键。

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